Hay una nueva crisis que surge en Wall Street, ya que los inversores y las instituciones financieras esperan que las tendencias actuales que involucran obligaciones de deuda colateral o CDO no terminen en el daño colateral presenciado durante la debacle de ahorro y préstamo hace casi un cuarto de siglo. No desde entonces, los analistas han sido tan decididamente cautelosos y recelinos de predecir el curso de los mercados. Si bien la crisis de ahorro y préstamo fue una avalancha, lo que está ocurriendo con los vehículos de inversión del mercado de CDO puede tener consecuencias más graves.
, mientras que la catástrofe de ahorro y préstamos tuvieron consecuencias de gran alcance y llevaron a cambios importantes lo que aún no se ha comprometido. En qué medida tendría un rescate del mercado de CDO. Esto se sabe al menos parcialmente porque se sabe muy poco sobre este oscuro vehículo de inversión y en cuántas industrias, un rescate hará daño.
Un CDO es una forma de vehículo de inversión seguro de activos o productos financieros estructurados. Combina diferentes formas de deuda de un amplio espectro de valores, como bonos a otros productos de seguridad que están escritos con garantías de préstamos hipotecarios. En lo que sea que vengan, el Fondo se corta en segmentos o cortes y se vende a inversores en función de un conjunto general de términos que especifican la cantidad de interés por porción, así como la cantidad de riesgo involucrado. En este tipo de vehículo, los que tienen el mayor riesgo son los primeros en reconciliarse.
Si bien inicialmente no era una gran institución, el mercado se convirtió en un glotón durante los últimos años. Caso en cuestión, en 2002 solo se invirtieron ochenta y cuatro mil millones de dólares en fondos de CDO. El año pasado, se colocaron más de quinientos mil millones de dólares en fondos asegurados por garantía. Esto ilustra un aumento de casi seiscientos por ciento en cuatro años. Tal aumento no ha pasado desapercibido y sin algunas consecuencias, ya que el valor colateral puede aumentar y disminuir según las condiciones del mercado.
Hay una serie de tipos de CDO. El primer tipo es una variedad llamada fuente de fondos. Estos CDO difieren según el flujo de efectivo o las operaciones del mercado. Los CDO de flujo de efectivo se gestionan con el objetivo de pagar los pasivos de los intereses y los pagos principales de la garantía. El valor de mercado de los CDO, por otro lado, mejoran los rendimientos de los inversores a través de la compra y venta de dicha garantía.
El próximo segmento de CDO difiere según la motivación. Estos fondos están entre corchetes por el arbitraje y los balances. Las transacciones de arbitraje intentan obtener el mayor rendimiento para los inversores entre los activos de alto rendimiento y los pasivos de bajo rendimiento. Las transacciones del balance se basan en el deseo de los emisores de eliminar los préstamos y otros activos de los balances.
Son estos problemas los que han nacido una preocupación por los problemas de CDO que han sido tan incondicionales de crecimiento. Las instituciones desarrollaron un conjunto de CDO que fueron respaldados por hipotecas de alto riesgo y parece que esos préstamos que sirvieron como garantías comienzan a vacilar y se vuelven delincuentes; Creación de una tremenda pérdida de valor para la garantía que respalda los CDO. Esta preocupación se siente en todo el mercado, ya que muchos prestamistas de alto riesgo tienen que enfrentar la música que estos préstamos de alto riesgo han demostrado ser malas inversiones y los consumidores no pudieron pagar las hipotecas.
con los precios de las viviendas en una disminución A nivel nacional y de nueva construcción disminuyen, los inversores comenzaron a ser advertidos por analistas del sector que concluyeron que los préstamos hipotecarios más riesgosos eventualmente entrarían en incumplimiento. Lo que era desconocido en ese momento era cuando comenzarían las consecuencias. En los últimos meses, Moody, un analista de mercado muy respetado, advirtió que la desaceleración en el sector de la vivienda, así como la creciente tasa de incumplimiento, crearía una situación inestable para el mercado de CDO. En los últimos cinco años, algunos CDO han visto su exposición a garantías de deuda de alto riesgo por encima del cincuenta por ciento de toda su seguridad colateral. Con eso viene una ecuación de aversión al riesgo intensificada. Lo que sucede es que el Gerente de CDO se ve obligado a tomar una decisión entre la venta de activos a una pérdida o calificaciones, las agencias pueden obligar a un gerente a vender activos por un valor más bajo. Lo que el mercado no puede pagar es que todo el mercado de subprime se degrade. Como colateral. Con el montaje de pérdidas, la institución se quedó con una deuda importante en sus manos y sintió la necesidad de apuntalar el fondo con la esperanza de que en algún momento el mercado devuelva vida al fondo.
lo que no es Sin embargo, se sabe quién se beneficiará de estas consecuencias para que haya algún beneficiario. Lo que se sabe es que muchas instituciones importantes que usaron CDO respaldadas con hipotecas de alto riesgo enfrentan un riesgo muy incierto porque decidieron ponerse una apuesta además de una apuesta.
una decisión tonta con seguridad. P>
