Introducción
Los inversores y otros usuarios externos de información financiera a menudo deberán medir el rendimiento y la salud financiera de una organización. Esto se hace para evaluar el éxito del negocio, determinar cualquier debilidad del negocio, comparar el rendimiento actual y pasado, y comparar el rendimiento actual con los estándares de la industria. Las organizaciones financieramente estables son deseables, porque un negocio financieramente estable es uno que garantiza con éxito su capacidad para generar ingresos para los inversores y retener o aumentar el valor.
Hay muchos métodos diferentes que se pueden usar solos o juntos para ayudar Los inversores evalúan la estabilidad financiera de una organización. Uno de los métodos más comunes es el análisis de la relación financiera. Las relaciones básicas incluyen cinco categorías: índices de rentabilidad, índices de liquidez, índices de deuda y relaciones de actividad de activos.
la organización. Incluyen el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo, el margen de beneficio neto, la relación de retorno de los activos (ROA) y la relación de retorno sobre el patrimonio (ROE).
El margen de ganancias brutas se calcula tomando el cantidad de ganancias brutas y dividiéndolo por ventas. Esta relación se utiliza para determinar la cantidad de ganancias restantes de cada dólar de ventas después de restar el costo de los bienes vendidos. Ejemplo: un margen de beneficio bruto de 0.05 indica que el 5% de los ingresos por ventas se pueden usar para fines distintos del costo de los bienes vendidos.
El margen de beneficio operativo se calcula tomando ganancias antes de los ingresos e impuestos y dividirlo por ventas. Esta relación se utiliza para determinar qué tan efectiva es la empresa para mantener bajos los costos de producción. Ejemplo: un margen de beneficio operativo de 0.17 indica que después de restar todos los gastos operativos, el 17% de los ingresos por ventas permanecen.
El margen de beneficio neto se calcula tomando las ganancias netas disponibles para los accionistas comunes y dividiéndolo mediante ventas. Esta relación se utiliza para determinar la cantidad de ganancias netas para cada dólar de ventas que permanece después de restar todos los gastos. Ejemplo: un margen de beneficio neto de 0.084 indica que el 8.4% de cada dólar de ventas permanece después de que se pagan todos los gastos. Es por activos totales. Esta relación se utiliza para determinar la cantidad de ingresos que genera cada dólar de activos. Ejemplo: una relación ROA de 0.0568 indica que cada dólar de los activos de la compañía produjo ingresos de casi $ 0.06.
La relación ROE se calcula tomando las ganancias netas disponibles para los accionistas comunes y dividiéndolo por la equidad de los accionistas comunes. Esta relación se utiliza para determinar la cantidad de ingresos producidos para cada dólar que los accionistas comunes han invertido. Ejemplo: una relación ROE de 0.0869 indica que la Compañía devolvió un 8,69% por cada dólar invertido por los accionistas comunes.
Ratios de liquidez
Las relaciones de liquidez miden las organizaciones Capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Estos incluyen la relación actual y la relación rápida.
La relación actual se calcula tomando la cantidad total de activos corrientes y dividiéndola por la cantidad total de pasivos corrientes. Esta relación se utiliza para determinar si la compañía tiene una cantidad suficiente de activos corrientes para pagar los pasivos corrientes. Ejemplo: una relación actual de 2.57 indica que la compañía tiene $ 2.57 en activos actuales por cada $ 1.00 de pasivos corrientes.
La relación rápida se calcula tomando la cantidad total de activos actuales menos inventario y dividiéndolo por El monto total de los pasivos corrientes. Esta relación se utiliza para determinar la capacidad de la Compañía para pagar los pasivos corrientes después de que el menos líquido de sus activos corrientes se elimine de la ecuación. Ejemplo: una relación rápida de 2.48 indica que la compañía podría pagar el 248% de sus pasivos actuales liquidando todos los activos actuales que no sean inventario.
Ratios de deuda
<< P> Los índices de deuda miden el monto de la deuda que una organización está utilizando y la capacidad de la organización para pagar la deuda. Estos incluyen el índice de deuda/activo total y la relación de los tiempos de interés ganado.
El índice de deuda/activos totales se calcula tomando el monto de la deuda total y dividiéndola mediante activos totales. Esta relación se utiliza para determinar el porcentaje de los activos de la compañía que se financia con deuda. Ejemplo: una relación deuda/activo total de 0.35 indica que el 35% de los activos de la compañía se financian con fondos no propios. gastos por intereses. Esta relación se utiliza para determinar el margen de seguridad en la capacidad de pagar los pagos de intereses con el ingreso operativo del período actual. Ejemplo: una relación de interés de intereses de los tiempos de 5.67 indica que la compañía ganó $ 5.67 en ingresos operativos por cada gasto de $ 1.00 incurrido.
Ratios de actividad de activos
Las relaciones de actividad de activos miden cuán eficientemente la empresa está utilizando sus activos. Estos incluyen la relación del período promedio de recolección, la relación de rotación de inventario y la relación de rotación de activos totales.
La relación promedio del período de recolección se calcula tomando las cuentas por cobrar total y dividiéndola por las ventas de crédito promedio por día , que es las ventas de crédito anuales divididas por 365. Esta relación se utiliza para determinar cuánto tiempo lleva a una empresa recaudar las ventas de crédito de los clientes. Ejemplo: una relación de período de recolección promedio de 65.70 indica que en promedio tarda 65.70 días en que los clientes pagan los saldos de sus cuentas.
La relación de facturación de inventario se calcula tomando las ventas totales y dividiéndola por inventario total . Esta relación se utiliza para determinar si el nivel de inventario es apropiado con respecto a las ventas de la compañía. Una alta relación indica que la compañía tiene un inventario que se vende bien, mientras que una relación baja significa que la compañía tiene un inventario que no se vende bien. Ejemplo: una relación de facturación de inventario de 66.67 indica que el inventario se vendió 66.67 veces durante el año.
La relación de rotación de activos totales se calcula tomando ventas totales y dividiéndolo mediante activos totales. Esta relación se utiliza para determinar qué tan efectiva es la empresa para usar todos los activos para generar ventas. Ejemplo: una relación de rotación de activos total de 0.68 indica que la cantidad de ventas en dólares fue del 68% de todos los activos.
Conclusión
El análisis de la relación financiera puede ser Un recurso invaluable para inversores y usuarios externos que deben determinar la estabilidad financiera de una organización. Esto es importante, porque la estabilidad financiera representa la solidez, la fiabilidad y la eficiencia del negocio. Comprender cómo calcular e interpretar las relaciones financieras es un paso importante para analizar la salud financiera de una organización.
