Introducción
En los Estados Unidos de América, la Junta de Estándar de Contabilidad Financiera (FASB) ha trabajado para desarrollar estándares que garanticen un marco común para la contabilidad y los informes financieros. A medida que se identifican nuevas necesidades y problemas, FASB revisa los estándares actuales y desarrolla nuevos componentes. El estado de flujos de efectivo es parte del marco general de contabilidad financiera requerido por FASB en los Estados Unidos. Es la conciliación en efectivo de la información tanto en el balance general como en el estado de resultados (Moorehead, 22).
¿Por qué requiere un estado separado de flujos de efectivo? Porque el balance general, el estado de resultados de una empresa y el estado de ganancias retenidas no siempre pintan una imagen completa de la condición financiera de la empresa. Por ejemplo, los balances muestran el aumento en el equipo para el año, pero no explican cómo se financió o compró ese equipo. El estado de resultados muestra el ingreso neto del inversor, pero no le dice al inversor la cantidad real de efectivo generado. El estado de ganancias retenidas muestra dividendos en efectivo declarados, pero no muestra los dividendos en efectivo pagados para ese año. El estado de flujos de efectivo: presenta un resumen de dónde proviene el efectivo y le dice a la comunidad de inversiones cómo se usó (Weygandt, et al., 711).
Historia
En 1987, el FASB adoptó el estado de Estándar de Contabilidad Financiera (SFAS) 95 titulado “Estado de flujos de efectivo”. Este estándar exigió el estado de flujo de efectivo como un subconjunto requerido de los estados financieros de una empresa si se auditan los estados financieros de la Compañía. Las empresas con estados financieros no auditados pueden dejar de lado esta importante declaración. El estado de flujo de efectivo fue diseñado para cerrar la brecha de información entre la base de acumulación tradicional de contabilidad y una conciencia de las actividades de flujo de efectivo de una empresa. Antes de SFAS 95, existía una brecha previa porque el método de contabilidad de acumulación de acumulación descuidaba proporcionar información relevante para evaluar el monto, el tiempo y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros. Cambios en la posición financiera (SCFP). Los problemas con el SCFP fueron el hecho de que no había dejado en claro las categorías principales de las actividades de flujo de efectivo, el SCFP podría prepararse con efectivo o capital de trabajo, y el término “efectivo” nunca se había definido. Con el desarrollo y publicación de SFAS 95, las categorías principales de flujo de efectivo se definen como actividades operativas, de inversión y financiamiento. SFAS 95 también definió efectivo para incluir equivalentes de efectivo con vencimientos de 90 días o menos, como facturas del tesoro, fondos comerciales de papel y mercado monetario (Zeller & Stanko, 55).
Desde su inicio, la declaración de El flujo de caja se ha convertido en una herramienta invaluable. Los propietarios de la compañía lo usan para garantizar que obtengan el máximo rendimiento de sus inversiones. Los gerentes de la compañía lo usan para resaltar fortalezas y debilidades dentro de la empresa. Los proveedores pueden usarlo para garantizar que sus clientes puedan realizar sus pagos, e incluso los clientes pueden verificarlo para asegurarse de que los proveedores y socios clave estén en el negocio por un tiempo. Muchas personas consideran que el estado de flujo de efectivo es aún más importante que el estado de resultados, porque creen que el flujo de efectivo es menos susceptible a la manipulación de la gestión (Weygandt, et al., 712).
Componentes
El estado de flujo de efectivo se organiza en tres partes: efectivo de actividades operativas, efectivo de actividades de inversión y efectivo de actividades de financiamiento ( Semana comercial , 102 ).
El efectivo de las actividades operativas puede alertar a la comunidad de inversiones sobre problemas futuros con ventas y ganancias. Al informar los flujos de efectivo de las actividades operativas, la compañía debe usar uno de los dos métodos:
1) el método directo, donde se divulgan las clases principales de recibos de efectivo bruto y pagos en efectivo, o
2) El método indirecto, por el cual las ganancias o pérdidas netas se ajustan por los efectos de las transacciones de naturaleza no monetaria, cualquier aplazamiento o acumulación de recibos o pagos operativos pasados o futuros, y elementos de ingresos o gastos asociados con la inversión o la inversión o Financiamiento de flujos de efectivo (Weygandt, et al., 718, 728).
El efectivo de las actividades de inversión proporciona al inversor una gran cantidad de información, desde cuánto ganó la compañía en el mercado de valores hasta si está reduciendo Volver a gastos de capital. En efectivo de las actividades de financiamiento, la comunidad de inversión puede determinar si una empresa recibe infusiones en efectivo de extraños, como bancos o accionistas ( Comercio de negocios , 102).
Utilidad
¿Cómo puede ser utilizado el estado de flujos de efectivo para la comunidad de inversiones para determinar qué tan saludable puede ser una empresa? Un uso principal es ayudar a determinar el riesgo futuro. Una empresa generalmente registrará los ingresos que impulsan las ganancias cuando sus clientes reciban su mercancía, ya sea que el cliente haya pagado la mercancía o no. El estado de flujos de efectivo puede mostrar a la comunidad de inversiones cuánto efectivo se recauda realmente. Entonces, si las ganancias son buenas aún no lo son, el inversor debe estar preocupado: las ganancias futuras podrían estar en riesgo si la deuda incobrable se convierte en un problema.
Los inversores también pueden tener una idea de si una empresa está jugando juegos de ganancias comparando el ingreso neto en el estado de resultados con efectivo de las actividades operativas del estado de flujos de efectivo. A los analistas de inversiones generalmente les gusta ver una proporción de esos dos números cercanos a uno, porque cuanto más cerca está de uno, a mayor calidad se consideran las ganancias. Los ingresos netos y el efectivo operativo están creciendo. Si los dos históricamente se han movido a tasas similares, pero el efectivo ahora se está desacelerando, representa una señal de advertencia temprana de que la compañía pronto puede experimentar problemas. Los expertos en contabilidad prestan mucha atención a las cuentas por cobrar, que representan lo que los clientes deben a la empresa. Cuando las cuentas por cobrar aumentan a un ritmo más rápido que las ventas, la compañía puede estar teniendo problemas para recopilar lo que sus clientes deben. Dado que el efectivo no fluye como debería ser, un aumento aparece como negativo en el estado de flujo de efectivo.
Un análisis del estado de flujos de efectivo también puede proporcionar una advertencia temprana de que la demanda de la demanda de Los productos de la compañía se están ablandando. Debido a que la compra de inventario requiere efectivo, un aumento en el inventario hace que caiga efectivo. Por otro lado, cuando los pasivos como las cuentas por pagar aumentan, también deberían los saldos de efectivo de una empresa. Al retrasar el pago a sus acreedores, la gerencia puede liberar efectivo. Esto no siempre es algo bueno para la compañía, porque podría estar encadenando a sus clientes, socios y proveedores ( Comercial Week , 102).
Las deficiencias
Si bien el estado de flujo de efectivo se considera más difícil de manipular que las ganancias, todavía es posible que una empresa use trucos para mantener sus libros en línea con las expectativas de la comunidad de inversiones. Los trucos que se usan comúnmente no son ilegales, y no se pueden contar para repetir. Por lo tanto, es importante que los inversores potenciales sean conscientes de ellos. La estratagema más común utilizada es inflar efectivo de las operaciones ( Semana de negocios , 102).
Aunque FASB comenzó el requisito de la declaración de flujos de efectivo en un intento de proporcionar inversores con Datos adicionales sobre la salud financiera de una empresa, el conjunto completo de estados financieros aún no protege al inversor de su propio juicio erróneo. Además, el conjunto completo de estados financieros no es perfecto y la comunidad de inversiones aún puede ser engañada, aunque solo sea por un corto período de tiempo. Aún así, el mantra en Wall Street continúa siendo “cuidado de los inversores”, ya que hemos seguido viendo que los escándalos corporativos estallan (como Enron) incluso después de la implementación de SFA 95.
bibliografía <///// B>
“Los entresijos del flujo de efectivo”. Comercial Week 3716, 22 de enero de 2001. p. 102.
Moorhead, Cindy. “El funcionamiento del estado de flujos de efectivo”. crédito comercial 103.8, septiembre de 2001 p. 22.
Weygandt, Jerry J., Kieso, Donald E. y Kimmel, Paul D. Principios de contabilidad, 7 th edición, John Wiley & Sons, Inc. 2005 pp. 711 – 712.
Zeller, T.L. & Stanko, B.B. 1994. “Las relaciones de flujo de efectivo operativo miden la ‘capacidad de pagar’ de una empresa minorista”. Journal of Applied Business Research , vol. 10 (4), pp. 51-59.
