El estado del sistema bancario estadounidense antes de la creación de la Reserva Federal estaba a merced de la inelasticidad y la imprevisibilidad del crédito bancario y la oferta monetaria de la nación. La imprevisibilidad se debió en gran parte al hecho de que los bancos más pequeños extraían rutinariamente sus reservas a los bancos más grandes, creando un sistema en el que los fondos del banco más pequeño estaban teóricamente garantizados por los bancos de reserva más grandes. Este sistema demostró ser lo suficientemente efectivo siempre que la economía se mantuviera flexible a través del flujo normal del flujo de demandas y suministros conflictivos, y algunos bancos bajaron sus reservas, mientras que otros las aumentaron. Cuando el sistema se desmoronó debido a su defecto inherente fue durante esos períodos de incertidumbre económica que produjeron una demanda pública generalizada de moneda y de repente todos los bancos más pequeños estaban golpeando a los bancos más grandes para sus reservas.
durante más de un siglo que Estados Unidos había tenido Ningún sistema para facilitar transferencias eficientes de grandes depósitos desde los bancos más grandes hasta los bancos más pequeños. El hecho mismo de que las regiones en las que había un apuro extremo repentino para retirar la moneda no tenía forma de recibir rápidamente esos fondos para intensificar la sensación de pánico en crecimiento que tendía a crear un efecto dominó: los bancos que no podían recibir rápidamente reservas del centro de la Central. El banco comenzaría a tomar medidas que no solo se agregaron a la sensación general de pánico, sino que también crearon más estabilidad económica. Por ejemplo, los bancos exigirían el reembolso urgente de deudas pendientes, rechazarían nuevas solicitudes de préstamos e incluso comenzarán a vender valores en un esfuerzo por recaudar suministros inmediatos de moneda. Las consecuencias de estas acciones por parte del banco incluyeron fuertes caídas en los precios de esos valores y dificultar el préstamo para el banco, así como también crearon fluctuaciones inciertas en las tasas de interés.
mientras que los períodos de pánico financiero que lideraron Para estas condiciones eran irregulares, los efectos podrían ser devastadores. Los bancos cerraron, las empresas se declararon en quiebra y las quiebras crearon una crisis de confianza en el sistema bancario. El pánico de 1907 fue un episodio particularmente intenso que los depositantes se movieron para liquidar los ahorros de los dos bancos más grandes del país. Incapaces de aprovechar sus reservas para cubrir la demanda, estos bancos finalmente se vieron obligados a cerrar, contribuyendo a un pánico en todo el país que otros bancos seguirían. Este pánico finalmente convenció a la nación de que no tenía más remedio que reestructurar su sistema económico actual de una manera que era susceptible tanto para las necesidades regionales como nacionales. No serían agencias federales, pero siguen siendo instituciones privadas para ser propiedad de los bancos miembros. La Junta de la Reserva Federal sería acusada de supervisión del sistema bancario y establecer una política monetaria. Según este acuerdo, por lo tanto, la Reserva Federal no es parte de ninguna de las tres ramas del gobierno de los Estados Unidos, sino que es más bien una agencia reguladora independiente sujeta a supervisión del Congreso.
desde el propósito primario en el La creación de la Reserva Federal fue introducir un elástico que podría aumentar o disminuir según lo requerido por las condiciones económicas, el sistema de la Fed requiere que los bancos miembros retengan un cierto porcentaje de sus activos en depósito con los bancos de reserva en forma de fondos federales. Este sistema también implica la emisión de notas de la Reserva Federal. El diseño del sistema federal se señaló hacia la prevención de los tipos de pánico bancario que marcaban a fines de 1800 y principios de 1900 al dar a sus bancos miembros un acceso mucho más eficiente y rápido a los activos líquidos a través de la introducción de la ventana de descuento, que permite Esos bancos para pedir prestado a una tasa de descuento. Contibrando aún más a la sensación de confianza económica cuando se creó la Reserva Federal como el hecho de que todos esos depósitos de reserva y billetes ya no eran simplemente papel, ya que estaban respaldados por oro.
