Las relaciones financieras son una forma para que los gerentes, accionistas y acreedores determinen la salud financiera de una empresa. Hay cinco tipos diferentes de relaciones financieras. Son: liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y mercado. Los índices de liquidez, actividad y deuda ayudan a determinar el riesgo de la empresa. Las relaciones de mercado ayudan a determinar el riesgo y el retorno de una empresa. Los índices de rentabilidad ayudan a medir el rendimiento (Gitman, 2009). Discutiré cuatro de las cinco relaciones.
Ratios de liquidez
Las relaciones de liquidez determinan la capacidad de una empresa para pagar su corto plazo deuda. Cuanto mayor sea la relación, más fácil es para la compañía pagar la deuda. Los acreedores están interesados en los índices de liquidez porque muestran qué tan rápido el negocio puede generar el efectivo necesario para pagar las facturas. Los bancos están interesados en los índices de liquidez porque tenderán a extender préstamos a empresas que tienen un mayor porcentaje de activos a los pasivos. Hay dos tipos comunes de relaciones de liquidez. Ellos son: relación actual y relación rápida (prueba ácida) (Gitman, 2009). La fórmula de relación actual son los activos actuales/pasivos corrientes. La relación rápida es similar a la relación actual, pero no incluye el inventario. El inventario se excluye en ciertos casos porque algunas compañías tienen dificultades para convertir su inventario en efectivo. Al igual que la relación actual, cuanto mayor sea la relación es mejor.
relaciones de actividad
Las relaciones de actividad miden la capacidad de una empresa Para convertir varias cuentas de balance en efectivo o ventas. Algunos ejemplos de relaciones de actividad son: facturación de inventario, período promedio de cobro, período de pago promedio y facturación total de activos. La facturación del inventario mide la liquidez de la empresa. El período promedio de recolección mide la rapidez con que una empresa recibe dinero de sus clientes. El período de pago promedio es el número promedio de días que una compañía paga sus deudas. La facturación total de los activos mide qué tan bien una empresa usa sus activos para generar ventas (Gitman, 2009). Los índices de actividad son importantes para los bancos e inversores porque más eficientemente la compañía puede convertir sus cuentas en efectivo, más probable es que los bancos les presten a ellos y más probabilidades de que la compañía atraiga a los inversores.
Ratios de deuda
Las relaciones de deuda se utilizan para indicar cuánta deuda tiene una empresa. Cuanto mayor sea el número, más la compañía corre el riesgo de quietar en la quiebra (Gitman, 2009). Esta relación es muy importante para los bancos e inversores. Si la compañía corre el riesgo de en bancarrota, más poco probable es que un banco quiera prestarles fondos o extenderles un préstamo. Los inversores no estarán interesados en una empresa arriesgada.
relaciones de rentabilidad
Las relaciones de rentabilidad determinan la capacidad de una empresa para generar ganancias de sus ventas o inversiones. Algunos ejemplos de índices de rentabilidad son: margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativo, margen de beneficio neto, ganancias por acción, rendimiento de los activos totales y el rendimiento de la equidad común (Gitman, 2009). Los índices de ganancias son extremadamente importantes para los bancos e inversores. Los inversores estarían especialmente interesados en la relación ganancia por acción o su retorno de la inversión (activos totales). Los bancos están interesados en la rentabilidad de la compañía porque sería arriesgado que el banco prestara dinero o extienda préstamos a empresas que no son rentables.
Referencias:
Gitman, L. J. (2009) . Principios de finanzas gerenciales. 12 th edición.
Pearson Prentice Hall. Universidad Estatal de San Diego.
