A menudo escuchamos de “acciones y bonos”. Las acciones representan la propiedad de las empresas; Los bonos representan deuda, dinero que ha prestado a una empresa o un gobierno. Los bonos tienen valor nominal (principal), intereses y una fecha de vencimiento. Un solo bono generalmente representa $ 1000 de dinero prestado. El tenedor de bonos recibe intereses dos veces al año y recupera sus $ 1000 al final del período de préstamo, ya sea uno, tres, cinco, 10 años o más.
El tenedor de bonos recibirá el monto de la cara del bono cuando sea. madura. Si decide vender el bono antes de su período, recuperará más o menos que el monto de la cara, dependiendo de cómo la tasa de interés al momento de la venta se compara con la tasa de interés del bono en sí. Si la tasa de interés de los bonos es del 3% y la tasa de interés prevaleciente es del 6%, nadie querría comprar un bono del 3% cuando pudiera comprar uno nuevo al 6%. Entonces, el bono, si se vende antes del vencimiento, vale menos de $ 1000. Del mismo modo, si la tasa de interés actual es solo del 1%, el bono del 3% obtendrá más de $ 1000. Cuando las tasas de interés aumentan, el valor presente del bono disminuye. Y cuando las tasas de interés disminuyen, el valor del bono aumenta. Al vencimiento, el enlace se puede canjear a su valor nominal completo. El rendimiento actual es el pago de intereses anual dividido por el precio actual. La tasa de cupón se fija para la vida útil del vínculo. La tasa de mercado cambia diariamente a medida que cambian las tasas de interés.
Los bonos, como las acciones, conllevan muchos tipos de riesgo. El incumplimiento es el riesgo que la empresa o el gobierno prestan el dinero no podrá pagar el dinero. Si una empresa, ejemplo reciente GM, entra en bancarrota, el tenedor de bonos no recibe todo su dinero. Las estimaciones son que los tenedores de bonos GM obtendrán solo 10 centavos por dólar, mientras que los accionistas obtendrán cero. Cuanto mayor sea el riesgo de falla, mayor es la tasa de interés que la Compañía debe pagar para pedir dinero prestado. Como hemos visto en el párrafo anterior, existe un riesgo de tasa de interés. El riesgo de cambio de divisas está presente si la deuda no está en dólares estadounidenses. El riesgo de reinversión proviene de invertir intereses y capital a una tasa de interés más baja. La posible pérdida de poder adquisitivo se produce si la tasa de inflación excede la tasa de interés. Además, cuanto más tiempo hasta la madurez, mayor sea el riesgo y, por lo tanto, mayor será la tasa de interés. Cuanto más largo sea el plazo del bono, mayor será la volatilidad de los precios resultante de los cambios en los rendimientos del mercado.
Hay muchos tipos diferentes de bonos: bonos corporativos extranjeros y nacionales; Los bonos emitidos por empresas fuertes y confiables y bonos de empresas que probablemente fallarán. Hay bonos gubernamentales a nivel municipal, estatal y federal, así como los bonos de ahorro del gobierno de EE. UU. Y los enlaces I (inflación protegida). Los bonos del gobierno de EE. UU. Son los bonos más seguros porque hay muy pocas posibilidades de que Estados Unidos no pague su deuda. Como resultado, los bonos del gobierno tendrán una tasa de interés más baja.
Un inversor compra bonos de la misma manera que se compran las acciones, a través de una empresa de corretaje o un banco comercial o directamente del gobierno federal (TreasuryDirect.gov ). Los bonos individuales generalmente tienen una comisión que varía de 0.5% a 2%; No hay comisión sobre bonos comprados directamente al gobierno de los EE. UU. Los bonos individuales son más riesgosos que los fondos mutuos de bonos o los ETF de fondos negociados en bolsa, que consisten en una colección de bonos vendidos como un solo paquete. Los fondos mutuos tienen una tarifa de gestión anual y los ETF tienen una tarifa de transacción y una tarifa de gestión anual. Los ETF tienen quizás la tarifa total más baja, seguida de cerca por fondos mutuos. Recomiendo un ETF que contenga una amplia selección de diferentes tipos de enlaces. BND es el símbolo de un ETF Vanguard que busca rastrear el rendimiento de un índice de enlace amplio; Invierte muestras del índice.
en la actualidad (junio de 2009) Las tasas de interés son muy bajas; La única forma en que pueden ir es arriba. Cuando las tasas de interés aumentan, el precio de los bonos individuales, así como los fondos mutuos y los ETF de bonos, disminuirá. Sin embargo, se espera que las tasas de interés permanezcan relativamente bajas durante 12-18 meses y aumenten solo cuando la economía aumenta. Los índices de bonos amplios actualmente producen entre 4% y 5%, y son un mejor lugar para su dinero en este momento que los CD y las cuentas de ahorro.
¿Debería tener bonos en su cartera de inversiones? La respuesta es sí, debe tener bonos en su cartera. Como entrenador de dinero, generalmente recomiendo que una cartera individual contenga no más del 50% de renta variable (acciones). La parte restante de su cartera debe contener inversiones no vinculadas al mercado de valores, como efectivo y varias variedades de bonos. La cartera puede contener otras inversiones sin capital como bienes raíces, coleccionables e intereses comerciales. El porcentaje de bonos depende de su edad, sus objetivos y su situación financiera general. Pregúntele a su asesor financiero.
