A medida que la economía muestra signos de debilitamiento y gasto de consumo flojo, las ganancias corporativas están destinadas a sufrir y los precios de las acciones con ellos. En dicho entorno, el mercado de valores puede caer y uno de sus principales índices, el S&P; 500 (que rastrea 500 de las compañías listadas más grandes), caerán con él.
Si cree que ves esto, ¿qué puedes, como inversor, hacer? Un enfoque es “corto” el mercado de valores, o apostar en su contra. A medida que los precios de las acciones caen, sus inversiones aumentan en valor.
Dos compañías, Rydex y Proshares, ofrecen fondos intercambiados de intercambio que hacen exactamente eso. Acortando el S&P; 500, estos ETF “inverso” o “mercado bajista” se disparan como el S&P; 500 diapositivas. (Nota: también caen a medida que aumenta el S&P; 500). Pero en cuál debería invertir? A continuación, detallo los diferentes ETF inversos proporcionados por las dos compañías y comparan sus costos y rendimiento hasta la fecha.
Proshares ‘sh & sds
proshares, que es parte del grupo Profunds, ofrece dos ETF que cortan el S&P; Índice 500. Los símbolos de sus ticker son SH y SDS. El primero, SH, que se lanzó el 19 de junio de 2006, está diseñado para realizar el inverso del S&P; 500 sobre una base individual. Por cada dólar en valor el S&P; 500 caídas, se supone que SH aumentará un dólar en valor. Tiene una relación de gasto relativamente alta de 0.95% (una tarifa que pagará además de las comisiones comerciales).
pero ¿SH ha funcionado como se anuncia? Un poco. Desde el inicio del ETF, el S&P; 500 ha aumentado el 13.73% en valor y SH ha caído 9.50% (todos los datos de rendimiento compilados de Google Finance). Se ha hecho mejor recientemente. Desde el 12 de octubre de 2007, cuando el S&P; 500 alcanzaron su máximo histórico de 1561, SH ha aumentado el 10%, mientras que el S&P; 500 ha caído 9.5% (a partir del 8 de enero de 2008).
Otro ETF de Proshares que corta el S&P; 500 es SDS. Lanzado el 11 de julio de 2006, este es un ETF “Ultrashort”, lo que significa que duplica el rendimiento inverso del S&P; 500. Por cada dólar el S&P; 500 cae en valor, SDS está diseñado para aumentar dos dólares en valor. (Y por cada dólar en valor, el S&P; 500 aumenta, SDS caerá dos dólares). SDS también tiene una relación de gasto de 0.95%.
En la práctica, SDS no ha tenido exactamente el funcionamiento como se indica. Desde su inicio, ha caído un 22.14%, mientras que el S&P; 500 ha aumentado el 14.67%. Sin embargo, como SH, su hermano mayor, SDS ha hecho un mejor trabajo al cumplir con su misión en los últimos meses. Desde el 12 de octubre de 2007, SDS ha aumentado el 19.51%, mientras que el S&P; 500 ha caído 9.5%. (Parece que hay una curva de aprendizaje en la gestión de dichos fondos). inverso-s & p; 500 ETF El 5 de noviembre de 2007. Llevar el símbolo de Ticker RSW, este ETF se desempeña más como SDS de Proshares que SH, en ese RSW realiza el inverso, los tiempos dos, del S&P; 500.
Una característica atractiva de RSW es que es más barato que su rival de proshares, cobrando una relación de gastos de solo 0.70%. Pero, ¿cómo funciona? Dos meses no son muchos datos para juzgar, pero RSW ha aumentado el 7.67% en valor desde su inicio, mientras que el S&P; 500 ha caído 3.46%. Eso es más del doble del inverso del S&P; 500, pero todavía está bastante cerca.
rastreé el rendimiento de RSW y SDS durante el mes pasado y encontré (como siempre, de Google Finance) que RSW aumentó 12.33% y SDS 10.97%. Durante este mismo período, el S&P; 500 cayeron 5.32%. Por lo tanto, parece que SDS es el más verdadero de los dos ETF de doble inverso.
Para facilitar la referencia, he resumido los datos con respecto a los tres ETF a continuación:
Ticker: sh << Br> Nombre: Proshares Short S & P500;
Propósito: Shorts S&P; 500 uno para una relación de gastos
: 0.95%
Inception: 19 de junio de 2006
Rendimiento: -9.5% (desde el inicio)
+10% (desde el 12 de octubre de 2007) </P >
Ticker: SDS
Nombre: Proshares UltraShort S & P500;
Propósito: Shorts S&P; 500 dos para una relación de gastos
: 0.95%
Inception: 11 de julio de 2006
Rendimiento: -22.14% (desde el inicio)
+19.51% (desde el 12 de octubre de 2007) </P >
Ticker: RSW
Nombre: Rydex inverse 2x S&P; 500
Propósito: Shorts S&P; 500 dos para una relación de gastos
: 0.70%
Inception: 5 de noviembre de 2007
Rendimiento: +7.67% (desde el inicio)
