En primer lugar, permítanme disculparse por no contribuir a estas páginas durante el mes pasado. Tuve que someterme a un poco de cirugía para corregir un pequeño problema con el flujo sanguíneo arterial en mis piernas y me tomó un corto tiempo antes de que estuviera listo para volver a escribir. Pero si crees que voy a dejar pasar la crisis financiera actual sin comentarios, no me conoces muy bien.
Durante el pasado fin de semana terminé de releer la Marcha de la locura de Barbara Tuchman: << /i> De Troy a Vietnam . La tesis de este libro es que, en los momentos más cruciales de las grandes crisis de la historia, los gobiernos han tomado decisiones que son directamente contrarias a los mejores intereses inmediatos y a largo plazo de ese gobierno. [1]
según a Tuchman (pp. 3-6) La política de un gobierno debe cumplir con tres criterios para calificar como “locura”:
1. Debe haber sido visto como contraproducente en su propio tiempo y no por retrospectiva.
2. Un curso de acción alternativo factible debe haber estado disponible en ese momento.
3. La política adoptada debe haber sido la acción de un grupo en lugar de un individuo y su impacto Debe haber persistido más allá de una vida política.
Echemos un vistazo a la situación actual en consideración de la definición de locura de Tuchman.
La situación actual tiene sus raíces en el vidrio- Ley Steagall de 1933 que dividió la industria bancaria en dos categorías separadas: Bancos comerciales y bancos de inversión . [2]
a Banco comercial es el banco cotidiano de la fábrica, el banco callejero donde deposita su dinero, tiene una cuenta de ahorros y obtiene un préstamo para pagar su auto nuevo. Por otro lado, un banco de inversión se refiere a comprar y vender bonos federales, estatales y municipales; Financiamiento de la expansión comercial y gestionando sumas de dinero muy grandes como planes de pensiones, IRA, cuentas de 401-K y fondos mutuos. forma de valores que no sean bonos gubernamentales. Los bancos comerciales se limitaron a otorgar préstamos a individuos y empresas de acuerdo con las reglas establecidas por el sistema de la Reserva Federal. Prácticamente todos los demás negocios financieros se dejaron a los bancos de inversión.
El sistema funcionó bastante bien hasta mediados de la década de 1980, cuando los mercados de auge inspirados en Reagan crearon grandes ganancias para los bancos de inversión. A su vez, los bancos comerciales comenzaron a presionar por una relajación de las reglas que les impidieron tomar “una parte de la acción” en el sector de la inversión. En 1999, los bancos comerciales obtuvieron su deseo con la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley.
bajo las disposiciones de Gramm-Leach-Bliley, los bancos comerciales y de inversión fueron permitido consolidar en una sola institución que tuviera un reinado esencialmente gratuito para ofrecer todo, desde cuentas de ahorro de libretas hasta inversiones financieras especulativas, como el comercio de productos básicos y los swaps de incumplimiento de crédito.
durante 8 años, los mercados financieros operaron como si el gran La depresión nunca había sucedido y esa prosperidad reinaría para siempre. La regulación de los mercados era laxa o inexistente. Luego vino el casi colapso del sector hipotecario de la vivienda y la adquisición federal resultante de 80 mil millones de dólares de Fannie Mae y Freddie Mac.
Por los criterios de Tuchman, la Ley Gramm-Leach-Bliley cumple todos los requisitos que se deben tomado como la locura.
Hubo muchas voces planteadas en oposición al proyecto de ley, la mayoría de ellos de economistas muy respetados que advirtieron que permitir la fusión de las funciones bancarias tensaría severamente la estructura reguladora existente y la capacidad de agencias como la Comisión de Bolsa y Valores, así como permiten que los nuevos gigantes financieros “cocinen los libros” para evitar impuestos sobre sus ganancias.
En cuanto a su segundo requisito, que se ha sido una alternativa razonable Disponible, debería haber sido obvio que el sistema estaba funcionando y los cambios propuestos estaban directamente relacionados con la envidia de los banqueros comerciales por las ganancias obtenidas por los bancos de inversión. A la luz de esos hechos, el curso de acción más razonable habría sido no hacer nada.
El hecho de que las consecuencias del actual colapso de la infraestructura económica cumplan con Para perseguirnos probablemente durante la próxima década.
Te invito, lector gentil, a unirte a mí para enviar algunos correos electrónicos a nuestros respectivos congresistas y congresistas con un mensaje tan simple que incluso un político puede entender IT:
“¡Salga de su trasero de reducción de influencia y comience a hacer lo que fue elegido para hacer, lo que es buscar los intereses del pueblo estadounidense!”
[1 ] Tuchman, Barbara. La marcha de la locura: de Troy a Vietnam . Nueva York: Ballantine, 1984. [2] Los vestigios de la Ley de Glass-Steagall, así como Thelater Gramm-Leach-Bliley, están incluidos en varios capítulos de título 12, Código de los Estados Unidos (12 USC).