Valorar cualquier negocio (especialmente una pequeña empresa) puede ser una propuesta complicada. Una valoración de una pequeña empresa depende de un análisis del desempeño actual y proyectado de la compañía. Conocer el rendimiento actual y pasado es la parte fácil de valorar un negocio: la parte difícil de una valoración de una pequeña empresa pronostica cuál será el rendimiento futuro.
Una metodología de valoración de pequeñas empresas populares, como se describe en la “valoración de McKinsey & Company” : Medir y administrar el valor de las empresas “es el método de flujo de efectivo libre (FCF). El primer paso en el uso del método de flujo de efectivo gratuito para la valoración de las pequeñas empresas es considerar el rendimiento histórico de la compañía.
Para comenzar la valoración de su pequeña empresa, utilizará los registros históricos de la compañía que ha compilado para determinar los Las ganancias de la empresa antes de los impuestos sobre la renta (EBIT) y las ganancias operativas netas menos impuestos ajustados (NOPLAT). Estos términos pueden sonar complicados, pero simplemente se refieren a las ganancias antes (EBIT) y después de los impuestos (noplat) para la empresa. Luego se agrega la depreciación a estos números para llegar a un flujo de efectivo bruto de las operaciones.
El siguiente paso en la valoración de las pequeñas empresas es calcular la inversión anual en el capital de trabajo neto, que se puede encontrar restando el actual Pasivos operativos de los activos operativos actuales. Encontrar la inversión bruta de la compañía es el siguiente paso, y se define como la inversión en el capital de trabajo neto, más los gastos de capital y el aumento de otros activos a largo plazo. Una vez que haya determinado las variables anteriores, llegará al flujo de efectivo libre de la compañía, que es el flujo de efectivo bruto de las operaciones menos la inversión bruta y cualquier inversión en buena voluntad.
La parte más difícil de usar la El método de flujo de efectivo gratuito para un método de valoración de pequeñas empresas está proyectando cuáles serán estos números durante los próximos diez años. Deberá estimar estos valores basados en los datos históricos que ha examinado, así como las expectativas futuras para la empresa. Por ejemplo, si planea comprar una pequeña empresa y siente que aumentará los ingresos agregando nuevos productos o reduciendo los costos al cambiar las ubicaciones, su valoración a largo plazo debe reflejar estos nuevos valores (y no los datos históricos). La consideración de valoración de pequeñas empresas más importantes es el crecimiento de las ventas, ya que este número es el desencadenante de todos los demás valores.
El uso del método de flujo de efectivo libre de la valoración de las pequeñas empresas puede llevar mucho tiempo, pero ciertamente vale la pena encontrar el verdadero valor de su negocio.
